Keele valimine

et
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Eesti keel
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Kuidas eelistate oma kontot täiendada?

* Me ei võta vahendustasu konto täiendamise eest

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 16.02.2022

VICI Properties kinnisvarafondide aktsiad: järgmise aasta jooksul 25% tõus

VICI Properties Inc. (VICI.US) on kinnisvarainvesteeringute fond (REIT), millele kuulub üks maailma suurimaid hotelli-, mängu- ja meelelahutusobjektide portfelle. Selle kinnistud on renditud suurtele mängu- ja hotellindussektori operaatoritele, nagu Caesars Entertainment, Penn National Gaming ja Century Casinos.

Ticker: VICI.US
Sisenemise hind: 28 dollarit
Hinnasiht: 35 dollarit
Tõusupotentsiaal: 25%
Dividendi tootluse potentsiaal: 5,1%
Ajahorisont: 12 kuud
Risk: mõõdukas

Jätkusuutliku äriga sihtasutus

VICI Properties on üles ehitatud standardse REIT-ina, mille tulu saadakse üürist. Sellel fondil on aga mitmeid omadusi, mis eristavad seda teistest kinnisvarafondidest:

  • VICI Properties investeerib hasartmänguasutuste kinnisvarasse, mille intressitase on peaaegu alati kõrge, mis tagab fondile stabiilse üüritulu. Hasartmängutööstus seisis isolatsiooniperioodi ajal silmitsi mõningate raskustega, kuid sellest hoolimata sai VICI jätkuvalt üürnikelt tulu. Väärib märkimist, et viimase aasta jooksul on olukord hakanud paranema. Ühes hiljutises investeerimisidees MGM Resorts kohta mainisime juba, et American Gaming Association (USA Gaming Association) märkis oma aruandes järgmist: "987 USA kommertskasiinot tõid 2021. aasta esimese 10 kuuga sisse üle 44,15 miljardi dollari, ületades varasema 2019 aasta rekordi 43,65 miljardit dollarit".
  • Fondil on üsna mitmekesine kinnisvaraportfell, mis koosneb 27 hasartmänguasutusest, kus on rohkem kui 46 miljonit ruutjala suuruselt pinda ja mis hõlmavad umbes 17 800 hotellituba ning enam kui 200 restorani, baari, ööklubi ja kihlveoasutust. Samal ajal rendib VICI Properties oma kinnisvara valdkonna juhtivatele hasartmängukorraldajatele, sealhulgas: Caesars, Century Casinos, Hard Rock International, JACK Entertainment ja Penn National Gaming.
  • Fond sõlmib pikaajalisi lepinguid soodustingimustel. Esiteks tasub tähele panna, et VICI Properties rendib oma kinnistuid Triple Net Lease (NNN) alusel ehk teisisõnu on üürnikul lisaks üürile kohustus tasuda ka muid kulusid (maksud, hooldus, kindlustus), mis vähendab oluliselt fondi tegevusriske. Sõlmitud üürilepingute kaalutud keskmine tähtaeg on 43,3 aastat, mis on oluliselt kõrgem lähimate konkurentide väärtustest (Essential Properties - 13,9 aastat, Store Capital - 13,5 aastat). Samas on 97%-l kõigist lepingutest kaitse inflatsiooni eest, mis seisneb üüride korrigeerimises THI (tarbijahinnaindeksi) järsu tõusu korral. Praegu on USA aastane inflatsioonimäär 7,5%, mis on 40 aasta rekord. Praeguses keskkonnas on see punkt üürimaksete tegeliku väärtuse säilitamiseks ülioluline.

VICI Properties on seega kindel kinnisvarafond, mis mitte ainult ei hoia madalat tegevusriski taset, vaid kaitseb ka varasid inflatsiooni mõjude eest.


Osta VICI Properties Inc. aktsiaid >>

Portfelli uute kinnisvaraobjektide lisamine

VICI Properties jätkab oma kinnisvarafondi laiendamist. Eelmisel aastal teatas fond kahest tehingust:

  • MGM Growth Properties omandamine 17,2 miljardi dollari eest. Kui tehing õnnestub, kuulub VICI Properties portfelli 7 esmaklassilist kuurorti Las Vegases ja 8 suuremat piirkondlikku kinnisvara. Nende hulka kuuluvad The Mirage, Mandalay Bay, MGM Grand, Luxor, Beau Rivage ja MGM Springfield. Üürileping sõlmitakse MGM Resorts`iga 25 aastaks, esialgne üür on 1,01 miljardit dollarit ning lepinguga kaasneb ka iga-aastane rent 2% võrra või tarbijahinna hind kuni 3%. Tehing loodetakse lõpule viia selle aasta esimesel poolel.
  • The Venetian Resort ostmine 4 miljardi dollari eest rahas. Osana tehingust saab VICI: The Venetian Resort Las Vegas, Sands Expo and Convention Center. Esialgsed üürimaksed on 250 miljonit dollarit, ülemmäär 6,25%, mis on kinnisvaraturu keskmisega võrreldes kõrge. Üüri tõstmise mehhanism on sarnane MGM Growth Properties tehingus esitatud mehhanismiga. Tehing peaks olema lõpule viidud selle aasta esimeses kvartalis.

Nende tehingute kaudu ei saa VICI Properties mitte ainult oma portfelli laiendada ja varasid veelgi hajutada, vaid suudab ka oluliselt suurendada tulusid ja jätkata dividendide väljamaksete suurendamist.

Finantsolukord

Väärib märkimist, et fondi peamised finantsnäitajad näitavad tõusu. Eelmise aasta esimese kolme kvartali jooksul kasvasid fondi tulud 32%, 852,5 miljonilt dollarilt 1126,4 miljonile dollarile. Samal perioodil kasvasid kohandatud EBITDA ja AFFO (tegevustest kohandatud vahendid) samuti vastavalt 23% ja 31,5% vastavalt 978 ja 768 miljoni dollarini.

Praegu on VICI-l mõõdukas võlakoorem – võlg on 4,75 miljardit dollarit ning sularaha ja ekvivalendid 670 miljonit dollarit. Netovõlg/kohandatud EBITDA on 3,1x ja intresside kattekordaja on 4,7x. Kaalutud keskmine intressimäär on napilt üle 4,1%. Lisaks ei ole ettevõttel laene, mille tähtaeg on enne 2024. aastat. Teisisõnu on fondil hea positsioon oma praeguste kohustuste täitmiseks.

VICI on oma dividendimakseid pidevalt suurendanud, suurendades seda 2021. aasta kolmandas kvartalis 9,1% võrra 1,44 dollarini aktsia kohta. Praegune dividenditootlus on 5,1%. Fond eraldab 69,5% oma aastasest AFFO-st dividendideks, sihttase on 75%. Seega jätkab VICI dividendide eraldamise suurendamist.

Fond kaupleb põhikordajatel järgmistel tasemetel: Ettevõtte väärtus/müük - 14,8x, Ettevõtte väärtus/EBITDA - 15,2x, Ettevõtte väärtus/rahavoog tegevusest - 23,3x, Hinna/tulu suhe - 15,3x. Hinna/tulu suhte ja Ettevõtte väärtus/rahavoog tegevusest osas kaupleb VICI Properties turu keskmise tasemega võrreldes odavalt.

Alates aasta algusest on mitmed investeerimisfirmad seadnud järgmised hinnasihid: Citigroup - 32 dollarit, Truist Financial - 35 dollarit, Berenberg Bank - 35 dollarit.

Kuidas ideed kasutada?

  1. Osta VICI Properties Inc. aktsiaid hinnaga 28 dollarit.
  2. Allokeeri ostmiseks mitte rohkem kui 2% oma portfellist. Tasakaalustatud portfelli koostamiseks võid kasutada meie analüütikute soovitusi.
  3. Müü kui hind jõuab tasemele 35 dollarit.

Kuidas osta VICI Properties Inc.?

Kui sul pole veel investeerimiskontot, ava see kohe: seda saab teha veebis, vaid 10 minutiga. Kõik, mida pead tegema, on täitma lühikese vormi ja kinnitama oma konto.

Pärast konto avamist saad aktsiaid osta ühel järgmistest viisidest:

Freedom24 veebiplatvorm: sisesta Veebiterminal otsingukasti VICI.US (VICI Properties Inc. ticker NYSE-is) ja vali tulemustest VICI Properties Inc. Ava paremal kauplemisaknas turvaline sessioon, vali ostetavate aktsiate arv ja klõpsa nuppu Osta.

Freedom24 iPhone`i või Androidi rakendus: mine hinnaekraanile ja koputa paremas ülanurgas olevat otsinguikoon. Sisesta kuvatavasse otsingudialoogi VICI.US (VICI Properties Inc. nimetus NYSE-is) ja valige otsingutulemustes VICI Properties Inc. Seejärel näed aktsiat turu jälgmisnimekirjas; toksa seda ja mine kuvatavas dialoogis vahekaardile Tellimus. Määra ostetavate aktsiate arv ja klõpsa nuppu Osta.


Osta VICI Properties Inc. aktsiaid >>


*Soovi korral on saadaval lisainfo. Väärtpaberitesse ja muudesse finantsinstrumentidesse investeerimine hõlmab alati kapitalikaotuse ohtu. Klient peaks seda teadvustama, sealhulgas tutvuma riskide avalikustamise teatisega. Arvamused ja hinnangud on meie nägemus selle kuupäeva seisuga ning neid võidakse ette teatamata muuta. Vahendustasud või muud tasud võivad vähendada finantstulu. Varasem tootlus ei näita tulevasi tulemusi. See materjal ei ole mõeldud mis tahes finantsinstrumendi ostmise või müümise pakkumisena. Siinsed arvamused ja soovitused ei võta arvesse kliendi individuaalseid olusid, eesmärke ega vajadusi ega kujuta endast investeerimise nõustamisteenust. Selle ülevaate saaja peab siin nimetatud väärtpaberite või finantsinstrumentide osas iseseisvalt otsustama. Teavet on saadud allikatest, mida Freedom Finance Europe Ltd või tema sidusettevõtted ja/või tütarettevõtted (kõik koos Freedom Finance) peavad usaldusväärseteks. Freedom Finance ei taga selle info täielikkust ega täpsust, välja arvatud Freedom Finance`i ja või tema sidusettevõtete avalikustamise teavitus ja analüütikute seotus emitendiga, mis on analüüsi objektiks. Kõik hinnad on indikatiivsed väärtpaberite turu sulgemise hinnaga, kui ei ole sätestatud teisiti.



  • Teabeallikad

    https://investors.viciproperties.com/

    https://www.americangaming.org/

    https://www.mgmgrowthproperties.com/events-and-presentations/default.aspx

  • Soovituste hindamise metoodika vastavalt turu-uuringute kasutustingimustele