Keele valimine

et
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Eesti keel
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Kuidas eelistate oma kontot täiendada?

* Me ei võta vahendustasu konto täiendamise eest

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 02.03.2022

LESL: ligi 43% tõus tänu tarbijate tugevale nõudlusele ettevõtte toodete järele

Ticker: LESL.US
Sisenemise hind: 21 dollarit
Hinnasiht: 30 dollarit
Tõusupotentsiaal: 42.86%
Ajahorisont: 6-12 kuud
Risk: kõrge
Positsiooni suurus: 2%

Ettevõttest

Leslie's Inc. on Ameerika basseinihooldustoodete kaubamärk. Ettevõte pakub ka basseinivarustust ja remonditeenust. Ettevõte müüb oma tooteid 952 müügikoha kaudu 38 osariigis ja oma veebilehtede kaudu. Ettevõte asutati 1963. aastal ja selle peakontor asub Arizonas Phoenixis.

Mis on idee?

Teenida Leslie's Inc aktsiatega, mille hind võib tõusta seoses eeldatava suurema tarbijanõudlusega basseinide ja mullivannide järele.


Osta Leslie's Inc. aktsiaid >>

Miks meile meeldib Leslie's Inc.?

Esiteks: Oodata on suurt nõudlust ettevõtte toodete järele.

Tegevjuht märkis viimasel kvartaliaruande kõnes, et basseini- ja mullivannide valdkond teenib kasu suurest tarbijanõudlusest. Seda nõudlust soodustab tugev eluasemeturg, mis soodustab investeeringuid kodudesse, nõudlus tervisliku välise elustiili järele, suurem soov turvatunde ja kanalisatsiooni järele ning hübriid töögraafikud ja suurenenud kaugtööaeg.

Tegevjuht kommenteeris ka inflatsiooni:

"Me ei ole näinud märke nende makromajanduslike suundumuste vähenemisest. Lisaks valdkonnas nähtud inflatsioonile. Jaehindade inflatsioon oli kvartali jooksul peaaegu 12%. See ületas veidi meie ootusi, kuid me ei näinud sellega seotud nõudluse vähenemist".

Tõenäoliselt on viimane väide suhteliselt nõrga hinnaelastsuse kohta ettevõtete toodete suhtes tingitud suurest nõudlusest uute kodude järele, koos uute kodude nappuse ja sellest tulenevalt kõrgemate kinnisvarahindadega. Koos inflatsiooniga tõusevad eluasemehinnad täna märkimisväärselt. Madalate eluasemelaenude intressimäärade ja kõrge inflatsiooniga eluasemeturul aktiivsus kasvab ja on selge, et isegi eluasemelaenu intressimäärade tõustes säilitab aktiivsus kõrgete inflatsiooniootuste püsimisel oma hoo, ergutades samal ajal nõudlust kõigi koduga seotud toodete (sh basseinikaupade) järele.

Eluasemehinnad üldiselt on majandusele olulised nn "rikkuse efekti" tõttu. See tähendab, et kui eluasmehinnad tõusevad, tunnevad majaomanikud end rikkamana ja see mõjutab nende suhtumist oma tuleviku majanduslikesse väljavaadetesse. Eelkõige kulutavad inimesed end rikkamana tundes keskmiselt rohkem, isegi kui nende tavapärane sissetulek pole kuidagi muutunud (allikad: Redfin, Trading Economics).

"Google Trends" peegeldab suurt huvi otsinguterminite "basseini paigaldus" ja "mullivann" vastu, mis võib viidata ettevõttelt tellimuste suurenemisele tulevikus.

Allikas: Google Trends

Päring "basseini paigaldamine" peegeldab ka ettevõtte hooajalisust: talvel nõudlus langeb ja ettevõte kogub laoseisu, vähendades samal ajal oma varusid (nagu on näha viimastest kvartaliaruannetest), siis soojemate ilmadega nõudlus taastub ja ettevõte lõikab turul valitseva seisundi eeliseid. Pärast pandeemiat on taotluste "suurusjärk" soojal aastaajal kasvanud, talvehooajal on taotlusi rohkem kui pandeemiaeelsetel talvehooaegadel. See annab märku tarbijaharjumuste muutumisest ja sellest tulenevalt suurenenud nõudlusest ettevõtte toodete järele.

Allikas: Google Trends

Aastakonverentsil jagas juhtkond valdkonna prognoose. Juhtkond rõhutas eluasemeinvesteeringute suundumuste kiirenemist. Eelkõige märgiti, et viimase 12 kuu jooksul on 33% ameeriklastest kaasatud kodu renoveerimisega seotud projektidesse. Lisaks märgiti, et aastatuhandepõlvkonnad kulutavad kodutarvete müügikategoorias 27% rohkem kui eelmisel aastal (teavet toetavad McKinsey prognoosid). Lisaks esitati optimistlik prognoos basseinide paigaldamise kasvu kohta 2024. aastani (põhineb P.K. andmetel).

Teiseks: Paranenud finantstulemused

Ettevõte näitab stabiilset tulude ja varude marginaalide kasvudünaamikat. Käibe kasv aastaga oli 20,7%, EBITDA kasv 34,4%, varude kasv 64% ja ulatus absoluutarvudes 170 miljonit dollarit.

Allikas: Ycharts

Ajalooliselt on netovõlg/EBITDA vähenenud. Viimase aastaga on suhtarv langenud 5,88-lt 1,91-le, mis viitab kapitalistruktuuri tõhusale juhtimisele. Osa varudest kasutatakse võlgade tagasimaksmiseks, kuid samal ajal ollakse võimalised investeerima käibekapitali, eelkõige varudesse, ilma sularahapuudusteta.

Allikas: Ycharts

Ülaltoodud graafikus on toodud aastaandmed ja kõige parempoolsemas veerus viimase kvartali andmed. Äritegevuse hooajalisuse tõttu ei kajasta esimese aruandekvartali andmed objektiivset olukorda. Informatiivne on vaid võlatase ja seda EBITDA suhtes pole mõtet vaadata, kuna ettevõte ei tööta esimeses kvartalis täisvõimsusel. Vastupidi, ettevõttes valmistutakse müügihooajaks ja kogutakse laoseisu oma varudesse investeerides.

Praegu kaupleb Leslie's Inc. võrreldes teiste selle valdkonna ettevõtete kordajatega odavamalt:

  • Hind/tulu (FWD) - 22,75 | Valdkond - 24,24
  • Ettevõtte väärtus/EBITDA - 18,36 | Valdkond - 20,6
  • Ettevõtte väärtus/tulu - 2,82 | Valdkond - 3,12
  • Hinna/tulu kasvu suhe - 0,24 | Valdkond - 0,3

Aastakonverentsil jagas juhtkond oma ootusi (suuniseid) 2022. aastaks. Eeldatakse, et müügitulu on 1475–1500 miljonit dollarit ~11,7% kasvu võrreldes 2021. aastaga. Kohandatud EBITDA peaks olema 295–305 miljonit dollarit, mis on 9–13% rohkem kui aasta varem 2021. aastal. Korrigeeritud puhaskasum on 180–190 miljonit dollarit, mis on 12–18% rohkem kui aasta varem.

Juhtkond plaanib äritegevust kasvatada nii orgaaniliselt kui ka ühinemis- ja ülevõtmistehingute kaudu. Eeldatakse, et 2022. aastal kasvab tulu 30 miljoni dollari võrra rohkem, kuna ostetakse strateegiliselt soodsatel turgudel basseiniga seotud ettevõtteid. Ülejäänud osa kasvust loodetakse 10 uue müügikoha avamisest eraisikutele, aga ka sihipärasest müügisihtimisest osana digistrateegiast.

Kolmandaks: Tegevjuhi ambitsioonikate plaanide kinnitamine ettevõtte aktsiate omandamisega avatud turul. Oodatav tagasiost 148 miljonit dollarit.

Kuulus investor Peter Lynch sõnastas siseringi inimeste jälgimise üldise reegli: nad võivad müüa igal põhjusel, kuid nad ostavad alati ühel juhul - nad arvavad, et aktsiahind tõuseb.

Alates IPO toimumisest on insaiderid ainult aktsiaid müünud ja oma boonuseid realiseerinud optsioonide kaudu, kuid see muutus 8. veebruaril 2022. aastal.

Insaider Stephen M. Waddell ostis teisipäeval, 8. veebruaril 2022. aastal toimunud tehinguga 25 000 ettevõtte aktsiat. Aktsiad osteti keskmise hinnaga 19,80 dollarit aktsia kohta koguväärtusega 495 000 dollarit. Tegevjuht järgis eeskuju, ostes 101 700 aktsiat hinnaga 19,66 koguväärtusega 1 999 422 dollarit.

Veelgi enam, esimese aruandekvartali jooksul ostis juhtkond tagasi 7,5 miljonit aktsiat keskmise hinnaga 20,25 dollarit kokku 152 miljoni dollari eest. Kokku on lubatud osta 300 miljonit dollarit. Seega on neil aktsiate tagasiostmiseks jäänud 148 miljonit dollarit ja nad alles hindavad tagasiostuvõimalusi. Juhtkond loodab ülejäänud osa tagasi osta 2022. aastal ja lähenemisviis põhineb erinevate tegurite, näiteks finantsseisundi, investeerimisvõimaluste kasvu ja turutingimuste hindamisel.

Investeerimismajade hinnangud:

  • 17.12.2021 // Berenberg Bank // 31 dollarit hinnasiht
  • 10.12.2022 // William Blair // 29 dollarit hinnasiht
  • 10.12.2022 // Loop Capital // 28 dollarit hinnasiht
  • 10.12.2022 // Piper Sandler // 30 dollarit hinnasiht

Allikas: marketbeat

Järeldus:

Leslie's Inc. pakub ainulaadset võimalust saada kasu muutuvatest tarbijaharjumustest, mis on seotud tarbijate eluaseme eelistustega. Nõudlust ettevõtte toodete ja teenuste järele toetab tugev kinnisvaraturg. Sel põhjusel ei ole ettevõtte tootesari hinnaelastne ja kaitseb investorit inflatsiooni eest. Ettevõte näitab kiiret ärikasvu, tugevat bilanssi, kõrgeid kasumimarginaale ja tõhusat kapitalistruktuuri juhtimise kvaliteeti. Veelgi enam, juhtkond toetab oma sõnu tugevate kavatsustega, omandades ettevõtte aktsiad avatud turul. Ka planeeritud tagasiostud on investorile lisaboonuseks. 

Kuidas ideed kasutada?

  1. Osta aktsiaid hinnaga 21 dollarit.
  2. Allokeeri ostmiseks mitte rohkem kui 2% oma portfellist. Tasakaalustatud portfelli koostamiseks võid kasutada meie analüütikute soovitusi.
  3. Müü kui hind jõuab tasemele 30 dollarit.

Kuidas osta Leslie's Inc.?

Kui sul pole veel investeerimiskontot, ava see kohe: seda saab teha veebis, vaid 10 minutiga. Kõik, mida pead tegema, on täitma lühikese vormi ja kinnitama oma konto.

Pärast konto avamist saad aktsiaid osta ühel järgmistest viisidest:

Freedom24 veebiplatvorm: sisesta Veebiterminal otsingukasti LESL.US (Leslie's Inc. ticker NASDAQ-is) ja vali tulemustest Leslie's Inc. Ava paremal kauplemisaknas turvaline sessioon, vali ostetavate aktsiate arv ja klõpsa nuppu Osta.

Freedom24 iPhone`i või Androidi rakendus: mine hinnaekraanile ja koputa paremas ülanurgas olevat otsinguikoon. Sisesta kuvatavasse otsingudialoogi LESL.US (Leslie's Inc. nimetus NASDAQ-is) ja valige otsingutulemustes Leslie's Inc. Seejärel näed aktsiat turu jälgmisnimekirjas; toksa seda ja mine kuvatavas dialoogis vahekaardile Tellimus. Määra ostetavate aktsiate arv ja klõpsa nuppu Osta.


Osta Leslie's Inc. aktsiaid >>


*Soovi korral on saadaval lisainfo. Väärtpaberitesse ja muudesse finantsinstrumentidesse investeerimine hõlmab alati kapitalikaotuse ohtu. Klient peaks seda teadvustama, sealhulgas tutvuma riskide avalikustamise teatisega. Arvamused ja hinnangud on meie nägemus selle kuupäeva seisuga ning neid võidakse ette teatamata muuta. Vahendustasud või muud tasud võivad vähendada finantstulu. Varasem tootlus ei näita tulevasi tulemusi. See materjal ei ole mõeldud mis tahes finantsinstrumendi ostmise või müümise pakkumisena. Siinsed arvamused ja soovitused ei võta arvesse kliendi individuaalseid olusid, eesmärke ega vajadusi ega kujuta endast investeerimise nõustamisteenust. Selle ülevaate saaja peab siin nimetatud väärtpaberite või finantsinstrumentide osas iseseisvalt otsustama. Teavet on saadud allikatest, mida Freedom Finance Europe Ltd või tema sidusettevõtted ja/või tütarettevõtted (kõik koos Freedom Finance) peavad usaldusväärseteks. Freedom Finance ei taga selle info täielikkust ega täpsust, välja arvatud Freedom Finance`i ja või tema sidusettevõtete avalikustamise teavitus ja analüütikute seotus emitendiga, mis on analüüsi objektiks. Kõik hinnad on indikatiivsed väärtpaberite turu sulgemise hinnaga, kui ei ole sätestatud teisiti.



  • Teabeallikad

    https://ir.lesliespool.com/

    https://www.redfin.com/us-housing-market

    https://tradingeconomics.com/

    https://trends.google.com/

    https://www.mckinsey.com/

    https://www.pkdata.com/

  • Soovituste hindamise metoodika vastavalt turu-uuringute kasutustingimustele